Nel cuore del Parco del Retiro si trova un laghetto artificiale, frequentato dai madrileni che vogliono prendere il sole o fare un giro in barca.

Costruito tra il 1634 e il 1636 dall'architetto Cristobal de Aguilera, questo laghetto era il cuore del giardino del palazzo ricreativo del Buen Retiro ed è stato utilizzato per ospitare spettacoli acquatici, come battaglie navali e naumachie, e le gite in barca dei re e della loro corte. All’epoca un canale lo collegava alla cappella di San Antonio de los Portugueses, oggi scomparsa, e il Retiro era dotato di un suo arsenale per la costruzione di navi. Inoltre, al centro del laghetto si trovava un’isoletta di forma ellittica, utilizzata per realizzare spettacoli teatrali o musicali.

Quasi cent’anni più tardi, da quello stesso luogo, Farinelli dilettava con la sua voce la corte di Filippo V. Negli ultimi anni del XVIII secolo l'acqua ha coperto l’isola centrale e agli inizi del XX secolo, nel 1902, grazie alle donazioni raccolte tra la popolazione è stato eretto un monumento dedicato ad Alfonso XII, mirabile esempio di architettura storicista. Progettato da José Grases Riera e portato a termine da Teodoro Anasagasti, è coronato da una statua equestre, opera di Mariano Benlliure.

Attualmente il lago propone varie attività all'interno del Centro Sportivo Municipale Lago del Retiro, come barche a remi (sono disponibili 100 barche, due delle quali accessibili alle persone su sedie a rotelle), barca solare (accessibile per sedie a rotelle), aula solare e il canottaggio, rivolto a bambini e giovani tra i 7 e i 26 anni e organizzato dalla Federación Madrileña de Piragüismo (Federazione Madrilena di Canottaggio).